IMPACTO EN EL MERCADO DE VALORES BRASILEÑO CAUSADO POR EL CASO JBS
DOI:
https://doi.org/10.18028/rgfc.v9i2.7028Palabras clave:
Asimetría de la información; Teoría de la Agencia; Hipótesis de mercados eficientes; Información privilegiada.Resumen
El propósito de este artículo fue verificar el impacto de la fuga de la declaración premiada del ejecutivo de JBS S.A. en los rendimientos del mercado de valores brasileño, con base en la Hipótesis del Mercado Eficiente. Para ello, se analizaron los datos de las empresas que son parte del índice IBrX 100, de 2017 a 2018. Además, el estudio investigó el comportamiento de los controladores del grupo JBS durante el período de la fuga de la declaración premiada, utilizando los formularios ICVM 358. Los datos fueran analizados a través de un estudio de eventos y de información estadística, utilizando pruebas de correlación y regresión. Los resultados muestran que el mercado de valores brasileño es eficiente, en su forma semi-fuerte, porque la la fuga de información tuvo un impacto en el mercado. La relación entre la fuga de la declaración premiada y el retorno de las acciones fue negativa, tanto para el mercado como para JBS. Además, se descubrió que cerca del período de la fuga de la declaración galardonada, los controladores aumentaron considerablemente el número de acciones vendidas, lo que puede indicar que puede haber ocurrido información privilegiada.
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