IMPACTO NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO CAUSADO PELO CASO JBS
DOI:
https://doi.org/10.18028/rgfc.v9i2.7028Palavras-chave:
Assimetria da informação; Teoria da Agência; Hipótese de mercados eficientes; Insider Trading.Resumo
O objetivo deste estudo foi verificar o impacto do vazamento da delação premiada do executivo da JBS S.A. sobre os retornos do mercado acionário brasileiro, tendo como premissa a Hipótese do Mercado Eficiente. Para isso, foram analisados os dados das empresas que compõem o índice IBrX 100, no período de 2017 a 2018. Ademais, o estudo investigou o comportamento dos controladores do grupo JBS no período do vazamento da delação por meio dos formulários ICVM 358. Os dados foram analisados por meio de um estudo de eventos e a partir de informações estatísticas, fazendo o uso de testes de correlação e regressões. Os resultados mostram que o mercado acionário brasileiro é eficiente, em sua forma semiforte, pois as informações vazadas tiveram impacto sobre o mercado. A relação entre o vazamento da delação premiada e o retorno das ações foi negativa, tanto para o mercado quanto para a JBS. Ainda, verificou-se que próximo ao período do vazamento da delação, os controladores aumentaram consideravelmente o número de ações vendidas, o que pode trazer indícios de que pode ter ocorrido insider trading.
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