BOOK-TAX DIFFERENCES E SUA RELEVÂNCIA INFORMACIONAL NO MERCADO DE CAPITAIS NO BRASIL

Autores/as

  • Antonio Lopo Martinez Fucape Business School
  • Renato Rovetta Passamani

DOI:

https://doi.org/10.18028/rgfc.v4i2.615

Palabras clave:

BookTax Differences, Retorno de Ações

Resumen

Este artigo tem como objetivo avaliar se existe relação entre BTD (Book-Tax Differences) e resultados futuros das empresas. Foi proposto um modelo adaptado à realidade brasileira para testar se BTD contribui para previsibilidade dos resultados (lucros líquidos futuros) e retorno (ganho de capital com ações). Nesse sentido, com uma amostra de 130 empresas num período entre 2004 e 2009, verificou-se pelo modelo proposto, significância estatística da influência de BTD na estimativa dos lucros e no retorno com ações das companhias abertas brasileiras. Além disso, o modelo indicou a existência de relação linear entre a variável dependente e as variáveis independentes, indicativo que os parâmetros das variáveis podem ser considerados diferentes de zero e dentro do intervalo de confiança, ausência de autocorrelação e de multicolinearidade. Dessa forma, conclui-se sobre a existência de relevância informacional de Book-Tax Differences num contexto de parâmetro para estimativa de resultados e retorno com ações das companhias abertas brasileiras. Acrescente-se que, ao evidenciar a percepção do mercado diante das diferenças entre o lucro contábil e o lucro tributável, esta pesquisa oferta evidências relevantes para identificação da qualidade e persistência nos lucros, assim como parâmetros para avaliação de empresas, retorno futuro de ações, impactos na classificação de crédito e interpretação do lucro tributável como medida de desempenho das companhias. 

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Publicado

2014-08-11

Número

Sección

Artigos