RELATIONSHIP BETWEEN BTD AND PERSISTENCE OF RESULTS: A STUDY AFTER LAW Nº 12,973/2014 IN THE BRAZILIAN MARKET
DOI:
https://doi.org/10.18028/rgfc.v11i1.10205Keywords:
BTD, Book-tax differences, Persistence of results, Tax regimeAbstract
The study analyzes whether there is a change in the effect of the relationship between Book-Tax Difference (BTD) on the persistence of results after Law N. 12,973/2014. A comparative analysis of BTD was carried out before and after the regulation of the definitive tax regime. The sample uses 1,985 observations from the years 2005 and 2017 from Economática® from the open non-financial companies listed in B3 and adaptation of the Tang model (2006). The regression was tested using Ordinary Least Squares (OLS) and it was found that the persistence of results from the previous year has a positive relationship with the current persistence. This suggests that the market is able to predict future performance from current profits. In relation to BTD, only the temporary one presented statistical significance and in the period of adoption of the IFRS while the Transition Tax Regime was in force. In other words, it is possible that there were practices that would evidence a search for improving the results of companies in this period.
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