GERENCIAMENTO DE RESULTADOS POR DECISÕES OPERACIONAIS NO NOVO MERCADO DO BRASIL: UMA ANÁLISE DA INFLUÊNCIA DE AUDITORIAS BIG FOUR E NÃO BIG FOUR
DOI:
https://doi.org/10.18028/rgfc.v10i2.7470Palavras-chave:
Gerenciamento de Resultados, Decisões Operacionais, Auditoria, Novo MercadoResumo
Este estudo objetiva verificar a existência de diferenças no nível de gerenciamento de resultados por decisões operacionais nas companhias abertas brasileiras quando auditadas por Big Four ou não Big Four. A amostra de dados apresenta 515 observações para o período de 2012 a 2017, sendo 465 empresas-ano auditadas por Big Four e 50 por não Big Four. A literatura atual aponta a auditoria como um fator inibidor para o gerenciamento de resultado, sendo assim, as hipóteses de pesquisa foram elaboradas a partir desse pressuposto, mas atribuído para o gerenciamento por decisões operacionais. Foi utilizado o modelo proposto por Roychowdhury (2006) para identificar o gerenciamento de resultado através do nível anormal de fluxo de caixa operacional, despesas com vendas, gerais e administrativas e de produção. Os modelos foram operacionalizados através do método dos mínimos quadrados generalizados e os resultados encontrados revelam que o fato da firma de auditoria pertencer ao grupo Big Four não implica em diferença no nível de gerenciamento de resultados por decisões operacionais, seja através de fluxo de caixa operacional, despesas de venda, gerais e administrativas ou produção.
Downloads
Referências
ALMEIDA, J. E. F. de; ALMEIDA, J. C. G de. Auditoria e earnings management: estudo empírico nas empresas abertas auditadas pelas big four e demais firmas de auditoria. Revista Contabilidade & Finanças, v. 20, n. 50, p. 62-74, 2009.
ANDERSON, M. C.; BANKER, R. D.; JANAKIRAMAN, S. N. Are selling, general, and administrative costs “sticky”?. Journal of Accounting Research, v. 41, n. 1, p. 47-63, 2003.
BARALDI, A.; PEREIRA, A. da R. Auditoria como alternativa de identificação de gerenciamento de resultados na Medic Assistent–rs. 2011. 19 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação em Ciências Contábeis) - Universidade de Cruz Alta, Rio Grande do Sul.
BRAUNBECK, G. O. Determinantes da qualidade das auditorias independentes no Brasil. 2010. 129 f. Tese (Doutorado em contabilidade e atuária) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade. Universidade de São Paulo, São Paulo.
BRAUNBECK, G. O.; CARVALHO, L. N. Auditoria Independente. In: LOPES, A. B.; IUDÍCIBUS, S. Teoria Avançada da Contabilidade. São Paulo: Atlas, 2012. cap. 8, p. 303–329.
COHEN, D. A.; DEY, A.; LYS, T. Z. Real and accrual-based earnings management in the pre-and post-Sarbanes-Oxley periods. The accounting review, v. 83, n. 3, p. 757-787, 2008.
CUPERTINO, C. M. Gerenciamento de resultados por decisões operacionais no mercado brasileiro de capitais. 2013. 126 f. Tese (doutorado) – Programa de Pós-Graduação em Administração. Universidade Federal de Santa Catarina, Florianópolis.
DEANGELO, L. E. Auditor size and audit quality. Journal of accounting and economics, v. 3, n. 3, p. 183-199, 1981.
DECHOW, P. M.; KOTHARI, S. P.; WATTS, R. L. The relation between earnings and cash flows. Journal of accounting and Economics, v. 25, n. 2, p. 133-168, 1998.
DECHOW, P.; GE, W.; SCHRAND, C. Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of accounting and economics, v. 50, n. 2-3, p. 344-401, 2010.
DECHOW, P. M.; SLOAN, R. G.; SWEENEY, A. P. Causes and consequences of earnings manipulation: An analysis of firms subject to enforcement actions by the SEC. Contemporary accounting research, v. 13, n. 1, p. 1-36, 1996.
Ge, W. Essays on real earnings management. 2009. 124 f. Tese (Doutorado) - McGill University. Desautels Faculty of Management, Quebec.
GRAHAM, J. R.; HARVEY, C. R.; RAJGOPAL, S. The economic implications of corporate financial reporting. Journal of accounting and economics, v. 40, n. 1-3, p. 3-73, 2005.
GOULART, A. M. C. Gerenciamento de resultados contábeis em instituições financeiras no Brasil. 2007. 219 f. Tese (Doutorado em contabilidade e atuária) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade. Universidade de São Paulo, São Paulo.
GUNNY, K. A. The relation between earnings management using real activities manipulation and future performance: Evidence from meeting earnings benchmarks. Contemporary Accounting Research, v. 27, n. 3, p. 855-888, 2010.
HEALY, P. M. The effect of bonus schemes on accounting decisions. Journal of accounting and economics, v. 7, n. 1-3, p. 85-107, 1985.
HEALY, P. M.; PALEPU, K. G. Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of accounting and economics, v. 31, n. 1-3, p. 405-440, 2001.
JONES, J. J. Earnings management during import relief investigations. Journal of accounting research, v. 29, n. 2, p. 193-228, 1991.
JENSEN, M. C.; MECKLING, W. H. Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of financial economics, v. 3, n. 4, p. 305-360, 1976.
MACHADO, Nathan Vasconcellos de Almeida Rezende. Análise da sensibilidade do Earnings Response Coefficient (ERC) à adoção das IFRS no mercado brasileiro. 2018. 173f. Dissertação (Mestrado em Controladoria e Contabilidade). Universidade Federal de Minas Gerais, Belo Horizonte, MG, 2018.
MARTINEZ, A. L. Gerenciamento dos resultados contábeis: estudo empírico das companhias abertas brasileiras. 2001. 153 f. Tese (doutorado) Tese (Doutorado em contabilidade e atuária) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade. Universidade de São Paulo, São Paulo.
______. Do corporate governance special listing segments and auditing curb real and accrual-based earnings management? Evidence from Brazil. Revista Universo Contábil, v. 7, n. 4, p. 98-117, 2011.
______. Gerenciamento de resultados no Brasil: um survey da literatura. BBR-Brazilian Business Review, v. 10, n. 4, p. 1-31, 2013.
MARTINEZ, A. L.; CARDOSO, R. L. Gerenciamento da informação contábil no Brasil mediante decisões operacionais. REAd-Revista Eletrônica de Administração, v. 15, n. 3, p. 601-626, 2009.
MATSUMOTO, A. S.; PARREIRA, E. M. Uma pesquisa sobre o Gerenciamento de Resultados Contábeis: causas e conseqüências. Revista Contabilidade, Gestão e Governança, v. 10, n. 1, p. 141-157, 2009.
PELEIAS, Fabiola D.'Agostini. Mecanismos linguísticos (des) favoráveis para a readability das demonstrações financeiras: uma análise das empresas listadas no mercado de capitais brasileiro. 2017. 107f. Dissertação (Mestrado em Ciências Contábeis). Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado, São Paulo, SP, 2017.
QUEIROZ, M. M. M. D. Gerenciamento de resultados: uma análise setorial do nível nas empresas auditadas por big four e não big four listadas na BM&FBOVESPA. 2016. 42 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação em Ciências Contábeis) – Departamento de Ciências Contábeis. Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Natal.
RAMOS, G. M.; MARTINEZ, A. L. Governança corporativa. Revista Contemporânea de Contabilidade, v. 3, n. 6, p. 143-164, 2006.
REIS, E. M. DOS; CUNHA, J. V. A. DA; RIBEIRO, D. M. Análise do gerenciamento de resultados por meio de decisões operacionais nas empresas componentes do IBrX–Índice Brasil. Advances in Scientific and Applied Accounting, v. 7, n. 2, p. 201-223, 2014.
REIS, E. M. DOS; LAMOUNIER, W. M.; BRESSAN, V. G. F. Evitar Divulgar Perdas: Um Estudo Empírico do Gerenciamento de Resultados por Meio de Decisões Operacionais. Revista Contabilidade & Finanças, v. 26, n. 69, p. 247-260, 2015.
ROYCHOWDHURY, S. Earnings management through real activities manipulation. Journal of accounting and economics, v. 42, n. 3, p. 335-370, 2006.
SANTANA, A. G. et al. Auditoria independente e a qualidade da informação na divulgação das demonstrações contábeis: estudo comparativo entre empresas brasileiras auditadas pelas Big Four e Não Big Four. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, v. 19, n. 3, p. 70-87, 2016.
SANTOS, P. S.; VERHAGEM, J. A.; BEZERRA, F. A. Gerenciamento de resultados por meio de decisões operacionais e a governança corporativa: análise das indústrias siderúrgicas e metalúrgicas brasileiras. Revista de Contabilidade e Organizações, v. 5, n. 13, p. 55-74, 2011.
SCHIPPER, K. Earnings management. Accounting horizons, n. 3, v. 4, p. 91-102, 1989.
SILVA, A. D. et al. Influência da auditoria sobre o gerenciamento de resultados. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, v. 19, n. 3, p. 59-69, 2016.
SILVA, V. C. D. A adoção das IFRS impacta no gerenciamento de resultados? Evidências do mercado de capitais brasileiro. 2015. 86 f. Dissertação (Mestrado em Ciências Contábeis) – Programa de Pós Graduação em Ciências Contábeis. Universidade Federal do Espírito Santo, Vitória.
WATTS, R. L.; ZIMMERMAN, J. L. Agency problems, auditing, and the theory of the firm: Some evidence. The Journal of Law and Economics, v. 26, n. 3, p. 613-633, 1983.
______. Positive accounting theory. New Jersey: Prentice-Hall, 1986.
______. Positive accounting theory: a ten year perspective. The Accounting Review, v. 65, p. 131-156, 1990.
XU, Z. Three essays on real earnings management. 2007. Tese (Doutorado) - Culverhouse School of Accountancy. The University of Alabama, Tuscaloosa.
ZANG, A. Y. Evidence on the trade-off between real activities manipulation and accrual-based earnings management. The Accounting Review, v. 87, n. 2, p. 675-703, 2011.
Downloads
Publicado
Edição
Seção
Licença
Autores que publicam na RGFC concordam com os seguintes termos:
- Autores mantém os direitos autorais e concedem à revista o direito de primeira publicação, com o trabalho simultaneamente licenciado sob a Creative Commons Attribution License (https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/), permitindo o compartilhamento do trabalho com reconhecimento da autoria do trabalho e publicação inicial nesta revista;
- Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou como capítulo de livro), com reconhecimento de autoria e publicação inicial nesta revista;
- Autores têm permissão e são estimulados a publicar e distribuir seu trabalho online (ex.: em repositórios institucionais ou na sua página pessoal), já que isso pode gerar alterações produtivas, bem como aumentar o impacto e a citação do trabalho publicado. Porém deve-se observar que uma vez aprovado pelos avaliadores, o manuscrito não poderá sofrer mais alterações. Caso o autor deseje fazê-lo, deverá reiniciar o processo de submissão.
