DESEMPENHO SETORIAL DE EMPRESAS BRASILEIRAS: UM ESTUDO SOB A ÓTICA DO ROE, Q DE TOBIN E MARKET TO BOOK

Autores

  • Filipe Pollis de Carvalho CODEMIG
  • Vinicius Mothé Maia FACC/UFRJ
  • Luiz Cláudio Louzada UFES
  • Márcio Augusto Gonçalves UFMG

DOI:

https://doi.org/10.18028/rgfc.v7i1.3052

Palavras-chave:

ROE, Q de Tobin, Market to Book, Setor.

Resumo

Compreender as variáveis chaves que explicam o retorno de uma empresa é  de interesse de investidores e pesquisadores. Nesse ponto, o modelo Du Pont foi proposto para decompor o retorno sobre o patrimônio líquido em três outras variáveis contábeis. Buscava-se assim aprofundar o entendimento sobre a interação entre diferentes indicadores contábeis. O presente artigo buscou verificar se o modelo Du Pont aplicado aos índices Q de Tobin e Market to Book também adere de maneira satisfatória, obtendo-se assim mais informações acerca da dinâmica dos indicadores contábeis.  Para tal, são utilizados dados do mercado acionário brasileiro segmentados por setores no período de 2007 a 2015. Os resultados indicaram a boa capacidade de previsão do modelo Du Pont quanto às variáveis retorno sobre patrimônio líquido, como esperado, e Q de Tobin. Já o Market to Book foi pouco explicado, o que indica a necessidade de novos estudos capazes de encontrar as variáveis chaves que movem esse índice. 


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Biografia do Autor

Filipe Pollis de Carvalho, CODEMIG

Mestre em Administração IAG/PUC-Rio

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Vinicius Mothé Maia, FACC/UFRJ

Doutorando em Administração IAG/PUC-Rio e Professor do Curso de Ciências Contábeis FACC/UFRJ

http://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4326707T1

Luiz Cláudio Louzada, UFES

Doutore em Administração UFMG e Professor Convidado UFES

http://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4162645Y0

Márcio Augusto Gonçalves, UFMG

Doutor em Administração e Professor da UFMG

http://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4797433U5

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Publicado

01/23/2017

Edição

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Artigos